銀華醫(yī)療健康量化股票發(fā)起式A（005237）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)75.18萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0383元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.53%，截至一季度末，基金規(guī)模為2203.59萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至4月18日，單位凈值為1.105元。基金經(jīng)理是馬君和楊騰。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，基于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與政策周期的共振研判，我們長(zhǎng)期堅(jiān)定看好創(chuàng)新藥械領(lǐng)域的戰(zhàn)略配置價(jià)值。當(dāng)前行業(yè)政策環(huán)境PG電子迎來(lái)轉(zhuǎn)折，國(guó)家通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈支持、商保擴(kuò)容、集采規(guī)則優(yōu)化等政策組合拳構(gòu)建創(chuàng)新友好型生態(tài)，構(gòu)建起覆蓋創(chuàng)新孵化、臨床轉(zhuǎn)化到市場(chǎng)準(zhǔn)入的全周期支持體系。在估值層面，經(jīng)歷深度調(diào)整后板塊已進(jìn)入價(jià)值區(qū)間，企業(yè)盈利改善與估值彈性的正向反饋機(jī)制逐步形成。此外、產(chǎn)業(yè)進(jìn)化脈絡(luò)愈發(fā)清晰：創(chuàng)新成果的商業(yè)化轉(zhuǎn)化已突破臨界點(diǎn)，具備持續(xù)造血能力的平臺(tái)型企業(yè)進(jìn)入發(fā)展新階段，管線布局的前瞻性與商業(yè)化效率正成為價(jià)值分化核心要素。與此同時(shí)，中國(guó)醫(yī)藥技術(shù)被全球市場(chǎng)認(rèn)可，具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的突破性成果持續(xù)涌現(xiàn)。我們認(rèn)為，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型醫(yī)藥企業(yè)將進(jìn)入價(jià)值再發(fā)現(xiàn)通道，其成長(zhǎng)確定性與產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)地位有望迎來(lái)持續(xù)性重估。

　　截至4月18日，銀華醫(yī)療健康量化股票發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.68%，位于同類可比基金44/54；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.32%，位于同類可比基金44/54；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.59%，位于同類可比基金34/54；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-22.10%，位于同類可比基金26/46。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1253，位于同類可比基金24/44。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為39.81%，同類可比基金排名26/45。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.15%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.97%，同類平均為87.99%。2022年三季度末基金達(dá)到92.13%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為85.16%。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、百濟(jì)神州、海思科、愛(ài)爾眼科、華東醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、科倫藥業(yè)、東阿阿膠、康龍化成。