全球人口老齡化不斷加劇的背景下，老年撫養(yǎng)比正面臨迅速增長，這使得全球各地區(qū)的

　　老年撫養(yǎng)比是指人口中非勞動(dòng)年齡人口數(shù)中老年部分與勞動(dòng)年齡人口數(shù)之比，用以表明每100名勞動(dòng)年齡人口要負(fù)擔(dān)多少名老年人。

　　安聯(lián)集團(tuán)最新發(fā)布的《2025年安聯(lián)全球報(bào)告》（下稱“報(bào)告”）數(shù)據(jù)顯示，隨著全球老年人口的增長，各地區(qū)老年撫養(yǎng)比將顯著增加，部分新興市場未來25年將增加近兩倍。同時(shí)，據(jù)報(bào)告測算，目前全球儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，凸顯養(yǎng)老規(guī)劃緊迫性。

　　報(bào)告援引聯(lián)合國預(yù)測數(shù)據(jù)稱，到2050年，全球65歲及以上人口將從8.57億人激增至15.78億人，幾乎翻一番。

　　在這一背景下，各地區(qū)老年撫養(yǎng)比將顯著增加。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，尤其是新興市場，如中國香港、中國臺(tái)灣和沙特阿拉伯等地區(qū)，老年撫養(yǎng)比未來25年將增加近兩倍。

　　在此情況下，安聯(lián)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，如今的現(xiàn)收現(xiàn)付籌資養(yǎng)老金制度（勞動(dòng)力人口繳費(fèi)用于支付現(xiàn)有退休人員養(yǎng)老金）將面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　“勞動(dòng)力人口相對減少，繳費(fèi)人數(shù)不足，而領(lǐng)取養(yǎng)老金的退休人員增多，導(dǎo)致養(yǎng)老金收支失衡，難以維持長期財(cái)務(wù)可持續(xù)性，像日本、希臘、意大利等國家，人口老齡化程度高，公共養(yǎng)老支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例較高，給財(cái)政帶來了沉重壓力。盡管一些國家因移民流入暫時(shí)緩解了養(yǎng)老壓力，但從長遠(yuǎn)看，移民的穩(wěn)定性存疑，養(yǎng)老金可持續(xù)性存疑?！卑猜?lián)表示。

　　報(bào)告也顯示，71個(gè)國家/地區(qū)的2024年安聯(lián)養(yǎng)老金指數(shù)平均得分為3.7，這也表明全球養(yǎng)老金制度需要進(jìn)一步改革，以平衡可持續(xù)性和充足性。據(jù)悉，安聯(lián)養(yǎng)老金指數(shù)基于起點(diǎn)、可持續(xù)性和充足性這三個(gè)分項(xiàng)指數(shù)，并考慮到40個(gè)參數(shù)。每個(gè)參數(shù)的評(píng)級(jí)范圍為1到7，1級(jí)表示不需要改革。

　　安聯(lián)認(rèn)為，理想的養(yǎng)老金制度將現(xiàn)收現(xiàn)付制度與強(qiáng)大的資本融資支柱相結(jié)合，保持養(yǎng)老金制度的可持續(xù)性和充足性。而運(yùn)轉(zhuǎn)良好的勞動(dòng)力市場對養(yǎng)老金改革成功至關(guān)重要，也與每個(gè)人息息相關(guān)。

　　“在新興市場，非正規(guī)勞動(dòng)力（沒有簽訂正式勞動(dòng)合同，未能得到合法保障的就業(yè)形式，如臨時(shí)工、兼職、街頭小販等）占比較高成為養(yǎng)老金制度改革的阻礙?！卑猜?lián)稱，在所有國家/地區(qū)中女性非正規(guī)就業(yè)占比普遍高于男性，這使得許多女性難以滿足繳費(fèi)型公共養(yǎng)老金領(lǐng)取資格最低要求，難以保障老年生活，職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃的準(zhǔn)入和覆蓋率也受限。提高勞動(dòng)力市場正規(guī)化程度，能讓更多人納入正規(guī)養(yǎng)老金體系，穩(wěn)定養(yǎng)老繳費(fèi)，勢在必行。同時(shí)，勞動(dòng)力市場改革若能消除年齡歧視，根據(jù)老齡化勞動(dòng)力需求調(diào)整工作環(huán)境和流程，提高年長工人就業(yè)穩(wěn)定性和工作效率，完善PG電子健康管理服務(wù)，減少疾病對個(gè)人養(yǎng)老生活的負(fù)面影響，這樣也可以增加工作收入和養(yǎng)老金繳費(fèi)積累，優(yōu)化個(gè)人退休收入和規(guī)劃，保障老年生活質(zhì)量。

　　另外，安聯(lián)認(rèn)為，從長遠(yuǎn)保障養(yǎng)老金制度可持續(xù)性及應(yīng)對人口老齡化角度出發(fā)，延遲退休是必要且具有長遠(yuǎn)意義的舉措。從一些國家經(jīng)驗(yàn)來看，安聯(lián)建議，要進(jìn)一步完善延遲退休制度，可不規(guī)定法定退休年齡，而是設(shè)置參考年齡，達(dá)到參考年齡即可滿足領(lǐng)取國家養(yǎng)老金或資本融資全額養(yǎng)老金。還可引入靈活的年齡過渡通道，允許勞動(dòng)者在一定范圍內(nèi)自主選擇退休時(shí)間，并根據(jù)退休時(shí)間的早晚調(diào)整養(yǎng)老金待遇。

　　在全球養(yǎng)老金制度面臨挑戰(zhàn)的背景下，普及金融知識(shí)、盡早進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃無疑也至關(guān)重要。

　　安聯(lián)在報(bào)告中提出了養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口（PSG, Pension Savings Gap）這一概念，即指保障老年得體生活水平所需退休年收入現(xiàn)值與當(dāng)前養(yǎng)老金資產(chǎn)及未來繳費(fèi)現(xiàn)值總和的差額，其中保障老年時(shí)得到得體的生活水平所需收入相當(dāng)于 70%的地區(qū)養(yǎng)老金替代率。根據(jù)安聯(lián)數(shù)據(jù)，這一計(jì)算方式下全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元。若不提前規(guī)劃養(yǎng)老、提高儲(chǔ)蓄率，年輕一代退休后生活水平將受影響，凸顯養(yǎng)老規(guī)劃緊迫性。

　　而在利率較低的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，安聯(lián)認(rèn)為，年輕一代若缺乏金融知識(shí)，難以應(yīng)對復(fù)雜金融市場，無法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理配置，會(huì)直接影響未來養(yǎng)老水平。對于Z世代而言，更早開始進(jìn)行資本積累，如積極參與個(gè)人養(yǎng)老第三支柱、配置個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，才能更早積累到足夠的儲(chǔ)蓄，維持退休后的生活水平。

　　然而，安聯(lián)在報(bào)告中提及，在全球金融服務(wù)可得性方面，仍存在較大差異。盡管大部分所涉國家/地區(qū)中超過80%的25歲及以上人口可以獲得金融服務(wù)，但仍有一些國家/地區(qū)比較落后。例如，在埃及和墨西哥，獲得金融服務(wù)的成年人口比例仍不到50%。這使得公眾即便有養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)，也難以有效實(shí)施。

　　因此，安聯(lián)建議，公眾應(yīng)主動(dòng)、盡快、盡早進(jìn)行養(yǎng)老金融知識(shí)的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，關(guān)注金融市場動(dòng)態(tài)和養(yǎng)老政策變化，不斷提升自身金融素養(yǎng)；政府和社會(huì)也應(yīng)完善金融服務(wù)體系，加強(qiáng)養(yǎng)老金融知識(shí)的普及教育，提高金融服務(wù)可得性，為個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃創(chuàng)造良好條件，以應(yīng)對日益嚴(yán)峻的養(yǎng)老挑戰(zhàn)。